2024 年加密货币状况报告：有关波动状态、稳定币、人工智能、构建者能源等的新数据

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1. 加密货币活动和使用量创历史新高

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每月活跃的加密地址数量从未如此之多。 9 月份，有 2.2 亿个地址至少与区块链交互过一次，这一数字自 2023 年底以来增加了两倍多。（作为一个指标，活跃地址比其他指标更容易被操纵。有关这一点的更多信息，请参见此处。）

爆炸式增长主要归功于 Solana，它拥有约 1 亿个活跃地址。接下来是 NEAR（拥有 3100 万个活跃地址）、Coinbase 流行的 L2 网络 Base（2200 万个）、Tron（1400 万个）和比特币（1100 万个）。在以太坊虚拟机 (EVM) 链中，继 Base 之后第二活跃的是币安的 BNB 链（1000 万），其次是以太坊（600 万）。（注：EVM链经过公钥去重，计算出总数为2.2亿。）

这些趋势也反映在我们的Builder Energy 仪表板中。建造者兴趣总份额变化最大的区块链是 Solana。具体来说，告诉我们他们正在或有兴趣在 Solana 上进行开发的创始人总比例从去年的 5.1% 增至今年的 11.2%。 Base 的增幅第二大，总份额从去年的 7.8% 增至 10.7%，其次是比特币，总份额从去年的 2.6% 增至 4.2%。

从绝对数量来看，以太坊仍然吸引了最大的开发者兴趣，占 20.8%，其次是 Solana 和 Base。之后是Polygon（7.9%）、Optimism（6.7%）、Arbitrum（6.2%）、Avalanche（4.2%）、Bitcoin（4.2%）等。

与此同时，2024 年 6 月，每月移动加密钱包用户数量达到 2900 万的历史新高。虽然美国在每月移动钱包用户中所占比例最大，为 12%，但其在移动钱包用户总数中所占的份额近年来，随着加密货币在全球范围内的采用不断增长，以及越来越多的项目通过地理围栏排除美国来寻求监管合规性，这一数字有所下降。

加密货币的足迹继续向海外扩张。除美国之外，移动钱包用户比例最大的国家包括尼日利亚（该国一直寻求通过监管孵化计划等方式提供监管透明度，并且账单支付和零售购买等消费者使用显着增长）、印度（其人口激增和手机普及）和阿根廷（在货币贬值的情况下，许多居民纷纷涌向加密货币——尤其是稳定币）。

虽然衡量活跃地址和每月移动钱包用户很容易，但衡量实际活跃加密用户的数量却要困难得多。然而，通过结合多种方法，我们估计全球每月有 30 至 6000 万活跃加密货币用户，这一比例仅占全球 6.17 亿加密货币所有者总数的 5-10%。 Crypto.com，2024 年 6 月。（有关我们估计背后的方法的更多信息，请参阅此处。）

这种差异凸显了吸引和重新吸引被动加密货币持有者的巨大机会。随着基础设施的重大改进使全新的、引人注目的应用程序和消费者体验成为可能，更多休眠的加密货币持有者可能会成为活跃的链上用户。

2. 加密货币已成为美国大选前的关键政治问题

加密货币已在本次选举周期中进入了全国性讨论。

因此，我们衡量了摇摆州对加密货币兴趣的相对水平。预计将在11月成为竞争最激烈的两个战场——宾夕法尼亚州和威斯康星州——自2020年上次选举以来，在加密货币搜索兴趣方面的增长分别位列第四和第五，数据基于Google Trends中加密货币搜索占总搜索的比例。密歇根州的加密货币搜索兴趣增长排名第八，而乔治亚州则保持不变。与此同时，亚利桑那州和内华达州的加密货币兴趣自2020年以来出现了适度下降。

今年可能引起人们对加密货币兴趣的因素之一是比特币和以太坊交易所交易产品（ETP）的上市。随着此类 ETP 拓宽了投资者的准入范围，持有加密货币的美国人数量可能会增加。比特币和以太坊 ETP 的链上资产总计已达 650 亿美元。（注：虽然通常称为 ETF，但这些产品实际上是使用 SEC S-1 表格注册为 ETP ，表明基础投资组合不包含证券。）

SEC 的 ETP 批准代表了加密货币政策的重大里程碑。无论哪个政党在 11 月当选，许多政界人士都预计，随着两党加密货币立法的通过，势头将会增强。越来越多的政策制定者和政治家都对加密货币持积极态度。

今年该行业还激发了政策方面的其他重大举措。在联邦层面，众议院在两党支持下批准了《 21世纪金融创新和技术（FIT21）法案》，其中208名共和党人和71名民主党人投了赞成票。在参议院审理和批准之前，该法案可以为加密货币企业家提供急需的监管透明度。

同样有意义的是，在州一级，怀俄明州通过了《去中心化非法人非营利协会（DUNA）法案》，该法律给予去中心化自治组织（DAO）法律认可，并使区块链网络能够在不影响去中心化的情况下合法运营。

欧盟和英国在加密政策和监管问题上最为积极主动，广泛与公众互动。相比之下，欧洲的各类机构发出了比美国证券交易委员会更多的征求意见通知。同时，欧盟的《加密市场法案》（MiCA）是首个通过立法的全面加密相关政策体系，并将在今年年底全面生效。

稳定币——已经成为最受欢迎的加密产品之一——是政策讨论中的热门话题，目前美国国会中已经有几项相关法案在酝酿中。至少在美国，推动这一话题的动力之一是认识到稳定币可以加强美元在海外的地位，即使美元的全球储备货币地位正在下滑。如今，超过99%的稳定币是以美元计价的，远远超过下一个最大计价货币：以欧元计价的仅为0.20%。

除了在全球范围内展现美元的力量之外，稳定币还可能增强该国在国内的金融基础。尽管只有十年的历史，稳定币已成为美国债务的前 20 位持有者，领先于德国等国家。

尽管一些国家正在探索央行数字货币（CBDC），但摆在美国面前的稳定币机会已经成熟。在这些讨论和现在对加密货币问题普遍发表看法的知名政治人物数量之间，我们预计更多的国家将开始认真充实其加密货币政策和战略。

3. 稳定币找到了产品与市场的契合点

通过实现快速、廉价的全球支付等用途，稳定币已成为加密货币最明显的“杀手级应用”之一。事实上，正如纽约州众议员里奇·托雷斯（Ritchie Torres）9 月份在《纽约每日新闻》的一篇专栏文章中所写的那样，“智能手机的普及和区块链的加密技术使得美元稳定币的扩散成为可能——可能会成为最大的威胁。”人类有史以来进行的金融赋权实验。”

主要的扩展升级极大地降低了执行加密交易的成本，包括涉及稳定币的交易，在某些情况下降低了 99% 以上。在以太坊上，涉及 USDC（一种流行的与美元挂钩的稳定币）的交易本月的平均 Gas 费用为 1 美元，低于 2021 年的平均 12 美元。在 Coinbase 流行的 L2 网络 Base 上发送 USDC 的平均费用不到 1 美分。（请注意，这些数字可能不包括一些入职和退出成本。）

将这些费用与国际电汇的平均费用 44 美元进行比较。

稳定币使价值转移变得容易。截至 6 月 30 日的 2024 年第二季度，稳定币交易量为 11 亿笔，交易量达 8.5 万亿美元。同期，稳定币交易量是 Visa 3.9 万亿美元交易量的两倍多。稳定币已与 Visa、PayPal、ACH 和 Fedwire 等知名且根深蒂固的支付服务进入同样的话题，这充分证明了其实用性。

稳定币也不只是一种时尚。如果将稳定币活动与加密货币波动的市场周期进行比较，就会发现两者似乎不相关。事实上，尽管现货加密货币交易量有所下降，但每月稳定币发送地址的数量仍在持续增加。换句话说，人们使用稳定币的目的似乎不仅仅是交易。

所有这些活动都反映在使用统计数据中。按每日活跃地址的份额衡量，稳定币占每日加密货币使用量的近三分之一（32%），仅次于去中心化金融（即 DeFi）（34%）。加密货币的其余用途分布在基础设施（桥梁、预言机、最大可提取价值、帐户抽象等）、代币转移和其他一些领域，包括游戏、NFT 和社交网络等新兴应用程序。

4. 基础设施的改善提高了容量并大幅降低了交易成本

稳定币如此受欢迎且易于使用的原因之一是底层基础设施的进步。一方面，区块链容量正在增长。由于以太坊 L2 网络和其他高吞吐量区块链的兴起，区块链每秒处理的交易量是四年前的 50 多倍。

更令人震惊的是，以太坊今年最大的升级——“ Dencun ”，也称为“ protodanksharding ”或 EIP-4844——在 2024 年 3 月实施后大幅降低了 L2 网络的费用。从那时起，以太坊上 L2 支付的费用甚至大幅下降随着 L2 上以 ETH 计价的价值持续上涨。换句话说，区块链网络一下子变得越来越流行，也越来越高效。

零知识（ZK）证明也是如此，零知识证明是另一种对区块链扩展、隐私和互操作性具有重要影响的技术。尽管每月在以太坊上验证ZK 证明的金额有所下降，但 ZK rollups 上以 ETH 计价的价值却有所增加。换句话说，ZK 证明也变得越来越便宜，尽管它们越来越受欢迎。（我们在这里使用零知识作为密码学的总称，可以简洁地证明卸载到汇总网络的计算是正确执行的。）

ZK 技术非常有前途，因为它为开发人员开辟了廉价、可验证的区块链计算的新途径。尽管如此，基于 ZK 的虚拟机(zkVM) 在赶上传统计算机的性能之前还有很长的路要走——这是一个值得注意的令人谦卑的观察。

通过所有这些基础设施的改进，很容易看出为什么区块链基础设施仍然是最受构建者欢迎的类别之一，以及为什么 L2 已成为我们跟踪的前 5 个最热门构建者子类别之一。

5. DeFi 仍然很受欢迎，而且还在不断增长

唯一比区块链基础设施更能吸引建设者的类别是去中心化金融，即 DeFi（它也是加密货币使用量最多的类别，占每日活跃地址的 34%）。自 2020 年夏季 DeFi 到来以来，去中心化交易所（DEX）已占现货加密货币交易活动的 10%——所有这些都发生在四年前的中心化交易所上。

目前，超过 1690 亿美元被锁定在数千个 DeFi 协议中。一些顶级的 DeFi 子类别涉及质押和借贷。

以太坊完成向权益证明的过渡已经过去了两年多的时间，大大减少了网络的能源消耗和环境足迹。此后，质押的以太币份额从两年前的 11% 上升至 29%，大大增强了网络的安全性。

尽管仍处于早期阶段，但 DeFi 为困扰美国金融体系的中心化和权力整合趋势提供了一个充满希望的替代方案，自 1990 年以来，美国银行的数量已减少了三分之二，而且大银行在资产中所占的份额越来越小。

6. 加密货币可以解决人工智能面临的一些最紧迫的挑战

人工智能是今年最热门的趋势之一，不仅在技术领域，而且在加密领域也是如此。

人工智能是社交媒体上加密货币影响者最受关注的趋势之一。也许更令人惊讶的是，chatgpt.com 的访问者和顶级加密货币网站的访问者之间存在很大的重叠，这表明加密货币和人工智能用户之间存在紧密的联系。

加密货币构建者也与人工智能有着密切的联系。根据我们的Builder Energy 仪表板，大约三分之一（34％）的加密项目表示他们正在使用人工智能，无论他们正在构建哪个类别，这一比例高于一年前的 27％。应用人工智能技术最受欢迎的类别是区块链基础设施项目。

鉴于过去 10 年来训练前沿人工智能模型的成本每年增加四倍，我们相信人工智能可能会趋向于互联网上权力的日益集中化。如果不加以控制，只有最大的科技公司可能才有资源来训练最新的人工智能模型。

人工智能的中心化相关挑战几乎与区块链网络带来的去中心化机会正好相反。如今，加密项目已经在尝试解决其中的一些挑战，包括 Gensyn（通过民主化 AI 计算的访问）、Story（通过跟踪 IP 来帮助补偿创作者）、Near（通过在开源、用户拥有的协议上运行 AI）、举几个例子，Starling Labs（通过帮助验证数字媒体的真实性和出处）。未来几年，加密货币与人工智能之间的交叉可能会加强。

7. 更具可扩展性的基础设施解锁了新的链上应用程序

随着交易成本的下降和区块链容量的增加，许多其他潜在的加密消费者应用程序变得可能。

以 NFT 为例。几年前，当加密货币交易更加昂贵时，人们在二级市场上交易 NFT，交易金额高达数十亿美元。此后，这种活动已经平息，取而代之的是一种新的消费者行为：在 Zora 和 Rodeo 等社交应用上铸造低成本的 NFT 系列。这代表着 NFT 市场的重大转变，这在交易费用大幅降低之前是不可想象的。

社交网络是另一个例子。尽管它们仅占当今日常链上活动的一小部分，但它们正在吸引强大的构建者活动：根据我们的Builder Energy 仪表板，到 2024 年，10.3% 的加密项目与社交相关。事实上，与社交网络相关的项目，例如与 Farcaster 相关的项目，是今年最热门的 5 个构建器子类别之一。

当开发者和消费者探索更多社交体验时，链上游戏正在将区块链扩展推向极限。 Proof Of Play 的公海冒险角色扮演游戏 Pirate Nation 使用的 Rollups 一直是所有以太坊 Rollups 中每秒使用最多 Gas 的。

随着 11 月大选的临近，基于加密货币的预测市场正在迎来一段时期——尽管它们在美国是非法的——而且预测市场的整体势头正在增强。以至于在美国商品期货交易委员会注册的非加密预测市场 Kalshi 上个月在下级法院赢得了胜利，因为它就上市选举合约提起了联邦诉讼。（截至目前，注册交易所可以提供基于选举的传统期货合约。）

新颖的消费者行为的曙光开始显现。当区块链基础设施更加笨重且交易成本更高时，所有这些新兴体验都变得棘手。随着区块链沿着经典技术性价比曲线不断改进，预计更多此类应用将会蓬勃发展。

那我们会怎样呢？过去一年，加密货币在政策、技术、消费者采用等方面都取得了重大进展。有一些政策里程碑，包括比特币和以太坊 ETP 的突然批准和上市，以及重要的两党加密立法的通过。基础设施发生了重大改进，从规模升级到以太坊 L2 和其他高吞吐量区块链的兴起。新的应用程序正在被构建和使用，从稳定币等主流应用程序的增长到人工智能、社交网络和游戏等新兴类别的探索。

我们是否已经进入价格创新周期的第五波浪潮，以及我们理解加密货币众多市场周期起伏的框架，还有待观察。不管怎样，加密货币作为一个行业，在过去的一年里取得了无可争议的进步。正如 ChatGPT 所证明的那样，只需一款突破性产品即可改变整个行业。